|
3.2.3. Визначення грошових потоків на основі прогнозних фінансових звітів |
|
3.2.3. Визначення грошових потоків на основі прогнозних фінансових звітів У більшості випадків потреба в оборотному капіталі може бути розрахована на основі інформації, наведеної у балансі. Визначаються вартість запасів і дебіторська заборгованість (тобто товари
Рік | 0 | 1 | 2 | 3 | | З балансу | Інвестиції | –60 000 | | | | | Запаси | 0 | 40 000 | 50 000 | 55 000 | | Дебіторська заборгованість | 0 | 20 000 | 24 000 | 28 000 | | Кредиторська заборгованість | 0 | 30 000 | 36 000 | 42 000 | | Із звіту про прибутки і збитки | Доходи | 0 | 200 000 | 240 000 | 280 000 | | Прибуток від виробничої діяльності | 0 | 30 00 | 48 000 | 60 000 | | Амортизація (рівномірна) | 0 | – 20 000 | – 20 000 | – 20 000 | | Відсоткові платежі | 0 | – 5 000 | – 4 000 | – 3 000 | | Податки (33 %) | 0 | – 1 650 | – 7 920 | – 12 210 | | Чистий прибуток | | 3 350 | 16 080 | 24 790 | | Дивіденди | 0 | 0 | – 1 000 | – 1 500 | | Нерозподілений прибуток | | 3 350 | 18 430 | 41 720 | | Додатково: | | | | | | Амортизація, відсоткові платежі та дивіденди | 0 | 25 000 | 25 000 | 24 500 | | Відстрочені податкові
платежі | 0 | 1 650 | 6 270 | 4 920 | – 12 210 | Додаткові інвестиції | – 60 000 | | | | | Додаткові зміни в оборотному капіталі* * | | – 30 000 | – 8 000 | – 3 000 | 41 000 | Грошові потоки | – 60 000 | – 3 350 | 23 270 | 26 420 | 28 790 |
були реалізовані, але гроші не були отримані, оскільки клієнти взяли їх у кредит) мінус кредиторська заборгованість (тобто, коли матеріали отримуються від постачальників у кредит і за них ще не розрахувалися). Ймовірно, що при зростанні обсягів реалізації протягом життєвого циклу інвестиційного проекту будуть збільшуватися додаткові щорічні витрати на оборотний капітал. Причина полягає в тому, що значення співвідношення між сумами, які потрібно заплатити, і сумами, які мають надійти, залишається відносно постійним. За відсутності інформації щодо цих компонентів припустимо як наближене значення при розрахунку оборотного капіталу брати різницю між величиною поточних активів і величиною поточних пасивів. У наведеному нижче прикладі продемонстровано методику розрахунку грошових потоків на основі даних прогнозних звіту про прибутки і збитки і балансу. Всі опубліковані на сайті матеріали належать їх авторам. Матеріали розміщено виключно для ознайомлення. Копіювання та використання інформації суворо заборонено.
|
