| 2.4. Фінансові інструменти міжнародного валютного ринку |
|
2.4. Фінансові інструменти міжнародного валютного ринку Валютна форвардна угода – це угода між банком та клієнтом (імпортером чи експортером) про купівлю або продаж певної кількості іноземної валюти в установлений термін (або протягом встановленого періоду) за курсом, який визначається в момент укладання угоди.Отже, укладання форвардної угоди – це банківська послуга своїм клієнтам, які здійснюють платежі або стримують кошти в інвалюті та бажають захистити себе від валютного ризику.Форвардні угоди є угодами типу ОТС (over the counter), тобто позабіржовими угодами, які не мають чіткої стандартизації щодо суми та гарантії виконання. Вони можуть укладатися на будь – який термін – від одного тижня до п’яти років. Але найбільше ліквідними вважаються угоди терміном дії до одного року. Основне призначення форвардних валютних угод – забезпечити надійне страхування майбутніх платежів або валютних надходжень за зовнішньо – торгівельними контрактами. Використання форвардних угод дає змогу визначити вартість і ефективність експортних чи імпортних операцій, нейтралізуючи можливі коливання валютних курсів. Зараз форвардні угоди широко використовуються і для неторговельних операцій, пов’язаних з рухом капіталів (цінних паперів).Форвардні контракти є похідними інструментами ринку депозитів. В основі форвардного валютного курсу, який фіксується при укладанні контракту, лежить валютний курс spot на дату укладання угоди, скоригований на форвардні пункти, що називаються „премія” (pm) чи „дискон” (dis), які залежать від різниці процентних ставок за валютами, що беруть участь у контракті. Специфікою форвардного ринку є те, що форвардні валютні курси безпосередньо не фіксуються, а розраховуються. Форвардний курс складається з курсу спот та процентної різниці (форвардної маржі). Якщо форвардний курс валюти вищий від поточного, то для його визначення, до спот – курсу додається форвардна премія. Якщо ж форвардний курс нижчий від поточного, то він визначається – від значення спот – курсу віднімаємо форвардні знижки. Премія/дисконт розраховується за формулою:
де, S - курс спот;
Премію/дисконт валютного курсу „аутрайт” за продаж валюти можна розрахувати за формулою:
де, S – курс спот (відповідно bid та offer); Всі опубліковані на сайті матеріали належать їх авторам. Матеріали розміщено виключно для ознайомлення. Копіювання та використання інформації суворо заборонено. |
| < Попередня | Наступна > |
|---|
